Зміст
Коефіцієнт Шарпа, створений у 1966 році нобелівським лауреатом Вільямом Ф. Шарпом, є рівнянням для розрахунку ефективності фондового портфеля з урахуванням ризику. Коефіцієнт визначає, чи можна прибуток портфелів віднести до правильного мислення або до високого ризику. Чим вище коефіцієнт, тим краще портфель працює після коригування на ризик. Хоча певний портфель може приносити великий прибуток, цей прибуток може бути результатом величезного та потенційно небезпечного ризику. Точний розрахунок коефіцієнта вимагає відняти норму безризикової інвестиції від очікуваної дохідності портфеля, поділену на стандартне відхилення портфелів:
(норма прибутку портфеля - безризикова ставка) / стандартне відхилення портфеля
Середня віддача та стандартне відхилення
Перерахуйте щорічні прибутки вашого портфеля. Якщо вашому портфоліо вже п'ять років, почніть з першого року. Наприклад:
2005: 12 відсотків 2006: -3 відсотки 2007: 9 відсотків 2008: -8 відсотків 2009: 6 відсотків
Обчисліть середню прибутковість портфеля, склавши кожен відсоток повернення та розділивши на кількість років.
Наприклад: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Це середня віддача ваших портфелів.
Віднімайте кожен рік індивідуальну віддачу від середньої дохідності портфеля. Наприклад:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Накресліть окремі відхилення.
Наприклад: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Знайдіть суму відхилень у квадраті кожного року.
Наприклад: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Розділіть суму на кількість років мінус один.
Наприклад: 282,8 / 4 = 70,7
Обчисліть квадратний корінь цього числа.
Наприклад: 8.408
Це щорічне стандартне відхилення портфеля.
Коефіцієнт Шарпа
Помістіть свої три числа в рівняння коефіцієнта Шарпа.
Віднімаємо норму безризикового повернення від норми прибутку для портфеля.
Наприклад: (Використовуючи попередні номери та норму прибутку за п'ятирічною державною облігацією США) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Розділіть на стандартне відхилення.
Наприклад: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (приблизно)
Це ваше гостре співвідношення.